<h2>วายแอลจีเผยทองคำทำราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,144 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ หลังตลาดคลายความกังวลมาตรการดอกเบี้ยของเฟดที่ล่าสุดคงดอกเบี้ย 2 ครั้งติด คาดอาจได้เห็นเฟดลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น เป็นในไตรมาส 1/2567 หลังขึ้นดอกเบี้ยมาแล้ว 11 ครั้ง แนะจับตาไตรมาส 1/2567 ทองคำจะปรับขึ้นอย่างโดดเด่นอีกครั้ง</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;พวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) กล่าวว่า ล่าสุดราคาทองคำได้ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,144 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ หลังจากที่สามารถยืนเหนือ 2,070 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ได้&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;โดยเป็นการปรับขึ้นจากปัจจัยการผ่อนคลายความกังวลเรื่องนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ได้ผ่านจุดสูงสุดของวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว หลังจากการประชุมเมื่อปลายเดือน พ.ย. เฟดมีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 5.25-5.50% ตามที่ตลาดคาดการณ์ และเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 2 หลังจากที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้ง นับตั้งแต่ที่เริ่มเข้าสู่นโยบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน มี.ค. 2565 ด้วยเหตุนี้ทองคำจึงปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;นอกจากนี้ ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาทองคำยังมีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่อง จากการคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นเดือนมีนาคม ทั้งนี้ จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool รายงานว่า ล่าสุดพบการสำรวจของตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 50% ไปในทิศทางว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นกว่าคาดการณ์ช่วงก่อนหน้า เป็นช่วงไตรมาสแรกของปี 2567 และในช่วงนั้นราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นอีกครั้ง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ทั้งนี้ แม้หลังการพุ่งขึ้นไปทำราคาสูงเป็นประวัติการณ์แล้ว ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงมาบ้างจากแรงขายทำกำไร แต่ความต้องการซื้อทองคำยังแข็งแกร่ง ทำให้ทองคำยืนเหนือ 2,070 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ซึ่งแสดงถึงสัญญาณที่ดี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในทองคำช่วงนี้ วายแอลจีแนะนำ ไม่ควรไล่ราคา ให้รอจังหวะซื้อที่ 2,070-2,050 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 2,120-2,144 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ซึ่งเป็นแนวสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ต้องรอการทดสอบอีกครั้ง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ส่วนราคาทองคำในประเทศ ความบริสุทธิ์ 96.50% แนะนำเข้าซื้อที่โซนแนวรับ 34,200-33,850 บาทต่อบาททองคำ สำหรับแนวต้านมองที่โซน 35,000-35,400 บาทต่อบาททองคำ (คำนวณด้วยค่าเงินบาท 34.85 บาทต่อดอลลาร์ ณ วันที่ 4 ธ.ค. 2566 เวลา 10.00น.) เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a target="_blank" href="https://www.forbesthailand.com/finance-and-investment/news/hua-seng-heng-new-branch" alt="“ฮั่วเซ่งเฮง” เผย 3 ปัจจัยหนุนทองคำขาขึ้น เปิดสาขาเจาะคนรุ่นใหม่">“ฮั่วเซ่งเฮง” เผย 3 ปัจจัยหนุนทองคำขาขึ้น เปิดสาขาเจาะคนรุ่นใหม่</a> <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/" alt="ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine">ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

ทองคำพุ่งแตะ 2,144 ดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ YLG แนะรอจังหวะซื้อเก็งกำไร 2,070-2,050 ดอลลาร์

<h2>ฮั่วเซ่งเฮง เผยแนวโน้มคนรุ่นใหม่ลงทุนทองต่อเนื่อง หลังปีนี้ทองพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 34,250 บาท ระบุปี 2567 มี 3 ปัจจัยหนุนทองคำขาขึ้นต่อเนื่อง หลังเฟดส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยนโยบายระดับสูง สงครามอิสราเอล-ฮามาส รวมถึงพฤติกรรมคนรุ่นใหม่หันมาลงทุนทองเพื่อกระจายความเสี่ยง</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ราคาทองคำโลกปรับขึ้นทำจุดสูงสุดอีกครั้งในรอบ 6 เดือน เมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน 2566 อยู่ที่ 2,009 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งปีนี้ถือเป็นปีทองของตลาดทองคำที่ราคาปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลดีต่อ ฮั่วเซ่งเฮง ผู้ดำเนินธุรกิจทองคำที่อยู่ในตลาดมากว่า 70 ปี พร้อมปรับโฉมร้านทองเพื่อเจาะคนรุ่นใหม่ โดยเปิดสาขาใจกลางย่านธุรกิจ ที่สีลม คอมเพล็กซ์&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ธนรัชต์ พสวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มบริษัท ฮั่วเซ่งเฮง เปิดเผยว่า ปี 2566 ถือเป็นปีทองของธุรกิจทองคำ โดยราคาในประเทศปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่บาทละ 34,250 บาท และเป็นการปรับขึ้นถึง 3 ครั้งในช่วงที่เกิดสงครามระหว่างอิสราเอลและฮามาส ทำให้นักลงทุนหันมาลงทุนในทองคำมากขึ้น เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และเป็นการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนรูปแบบอื่นๆ ที่อาจได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ที่เกิดขึ้น&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ช่วงครึ่งปีแรก ตลาดทองคำยังทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน ประกอบกับเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่อง แต่พอเฟดส่งสัญญาณยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย รวมทั้งจากสงครามระหว่างอิสราเอลและฮามาสที่เกิดขึ้น ทำให้คนหันมาลงทุนทองคำเพิ่มขึ้น และมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง โดยราคาทองคำต่างประเทศปีนี้เพิ่มขึ้น 10% ส่วนในประเทศราคาปรับขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว” ธนรัชต์ กล่าว 3 ปัจจัยหนุนตลาดทองคำปี 67&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;สำหรับแนวโน้มลงทุนทองคำในปี 2567 ธนรัชต์ มองว่า ยังเป็นขาขึ้น จาก 3 ปัจจัยสำคัญ คือ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;1.ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายระดับสูงต่อเนื่อง และคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2567 เป็นต้นไป&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;2.ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีความขัดแย้งของสงคราม และมีแนวโน้มขยายวงกว้าง&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3.พฤติกรรมคนรุ่นใหม่ ที่หันมาลงทุนทองคำมากขึ้น โดยเฉพาะปีนี้ที่ราคาทองได้ปรับขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รวมทั้งจากเงินบาทที่อ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้คนหันมาซื้อทองคำด้วยเช่นกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ปัจจุบัน คนรุ่นใหม่กระจายพอร์ตการลงทุนไปยังสินทรัพย์ต่างๆ ซึ่งทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น เนื่องจากเงินบาทที่อ่อนค่า และราคาทองคำที่ปรับสูงขึ้น&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;โดยปกติคนจะลงทุนทองประมาณ 10% ของพอร์ตการลงทุน แต่ปีนี้มีสัดส่วนเพิ่มขึ้น และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เพราะคนรุ่นใหม่หันมาให้ความสำคัญกับการลงทุนทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์มั่นคงที่มีมูลค่ามากขึ้นตามกาลเวลา” ธนรัชต์ กล่าว&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อย่างไรก็ตาม การลงทุนทองคำยังเป็นที่ชื่นชอบของคนทุกเจเนอเรชั่น แต่ผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ จะตอบโจทย์คนรุ่นใหม่มากขึ้น ทำให้มีสัดส่วนของผู้ลงทุนที่มีอายุ 30 - 40 ปีมากขึ้น ซึ่งฮั่วเซ่งเฮง ได้พัฒนาสินค้าและบริการที่ตอบไลฟ์สไตล์คนรุ่นใหม่ เช่น การลงทุนซื้อ-ขายทองคำผ่านระบบออนไลน์ และแอปพลิเคชั่น เช่น GOLD ONLINE 96.5% และ 99.99% บริการออมทองผ่านแอปพลิเคชั่น GOLD NOW โดยเฉพาะแอปพลิเคชั่น GOLD NOW มีผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นวันละ 1,000 คน และให้บริการแบบเรียลไทม์ เปิดสาขาใจกลางเมืองเจาะคนรุ่นใหม่&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ธนรัชต์ กล่าวว่า ในช่วงที่คนรุ่นใหม่หันมาซื้อ-ขายทองคำมากขึ้น โดยเฉพาะปีนี้ ฮั่วเซ่งเฮงจึงเปิดร้านทองฮั่วเซ่งเฮงในศูนย์การค้าสีลม คอมเพล็กซ์ ซึ่งอยู่ใจกลางธุรกิจใจ เพื่อขยายฐานเข้าถึงคนรุ่นใหม่มากขึ้น รวมทั้งอำนวยความสะดวกให้กับลูกค้าสามารถเดินทางได้สะดวก&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;เนื่องจากสีลมเป็นจุดเชื่อมต่อรถไฟฟ้าทั้งสองสาย ตอบรับไลฟ์สไตล์ของคนเมือง และรองรับความต้องการของผู้บริโภคที่มาซื้อทอง ซึ่งมีจำนวนมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ฮั่วเซ่งเฮง มีทั้งหมด 6 สาขา ได้แก่ สาขาเยาวราช 4 แห่ง สาขาซีคอนฯ ศรีนครินทร์ และสาขาสีลม คอมเพล็กซ์&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;สำหรับร้านทองฮั่วเซ่งเฮง สาขาสีลมคอมเพล็กซ์ ยังคงเอกลักษณ์ความเป็นร้านทองตู้แดงแบบดั้งเดิม แต่ปรับโฉมให้ทันสมัยตอบรับกับคนรุ่นใหม่ ด้วยการเปิดให้บริการพื้นที่ 2 ส่วนหลัก ได้แก่ โซนบริการซื้อ-ขายทองรูปพรรณ ทองคำแท่ง รวมถึงผลิตภัณฑ์ในโอกาสพิเศษต่างๆ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;และโซนสำหรับลูกค้านักลงทุนทองคำ รวมทั้งบริการเปิดบัญชีซื้อ-ขายทองคำแท่ง บริการซื้อ-ขายทองออนไลน์ ผ่าน GOLD ONLINE 96.5% และ 99.99% บริการออมทองผ่านแอปพลิเคชั่น GOLD NOW ให้บริการติดตั้งแอปพลิเคชั่นบนมือถือ การทำธุรกรรมผ่านระบบออนไลน์ ซึ่งปัจจุบันลูกค้ากว่า 80% ใช้บริการผ่านระบบออนไลน์&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“สำหรับปีหน้า ยังมองโอกาสที่จะขยายสาขาเพิ่มขึ้น เพราะขยายฐานลูกค้า รวมถึงรองรับไลฟ์สไตล์การลงทุนของคนรุ่นใหม่ที่หันมาสนใจทองคำมากขึ้น เพราะเป็นสินทรัพย์มั่นคงไม่เสื่อมไปตามกาลเวลา และช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนที่เกิดขึ้น” ธนรัชต์ กล่าว เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a href="https://www.forbesthailand.com/people/dine-with-the-boss/krirk-leekasem-new-gen-ceo-se" alt="เกริก ลีเกษม ซีอีโอเจนใหม่สปีด SE ด้วยเทคโนโลยี">เกริก ลีเกษม ซีอีโอเจนใหม่สปีด SE ด้วยเทคโนโลยี</a> <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/" alt="ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine">ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

“ฮั่วเซ่งเฮง” เผย 3 ปัจจัยหนุนทองคำขาขึ้น เปิดสาขาเจาะคนรุ่นใหม่

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“รวินทร์ บุญญานุสาสน์” ผู้บริหารสายงานธุรกิจตลาดเงินตลาดทุน ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในปี 2566 ยังมีความผันผวน โดยผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐมีโอกาสปรับลดลงในอนาคตอันใกล้&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ส่งผลให้สินทรัพย์อื่นๆ ที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ มีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ประเภททองคำ ที่ถูกจัดเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสม ในช่วงที่ตลาดผันผวนจากความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจขาลง ปัญหาฟองสบู่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน รวมถึงความยืดเยื้อของสงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครน และความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-ปาเลสไตน์&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ธนาคารกรุงไทย ในฐานะผู้นำการลงทุนบนช่องทางดิจิทัล พัฒนาบริการ Gold Wallet บนแอปพลิเคชันเป๋าตัง เพื่อตอบโจทย์การลงทุนทองออนไลน์แบบครบวงจร ซื้อขายทองออนไลน์ 99.99% ได้ง่าย แบบเรียลไทม์ ด้วยสกุลเงินบาทและดอลลาร์สหรัฐ อ้างอิงราคาตลาดโลก ลงทุนขั้นต่ำเพียง 0.1 ออนซ์ หรือ 6,000 บาท (ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันซื้อขาย)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;จุดเด่นยังรวมถึงการเปิดบัญชีออนไลน์ได้ทุกที่ ทุกเวลา โดยเปิดบัญชี Gold Wallet เพียงบัญชีเดียว สามารถซื้อขายกับพันธมิตรร้านค้าทองชั้นนำ 3 แห่งได้ทันที ได้แก่ MTS Gold, YLG Corporation และ Aurora Gold Trading ซึ่งได้รับการตอบรับจากผู้ลงทุนอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมีผู้ใช้บริการมากกว่า 200,000 บัญชี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจสามารถสมัครใช้บริการและลงทุนทองออนไลน์ผ่าน Gold Wallet บนแอปพลิเคชัน เป๋าตัง ได้ง่ายๆ เพียง 4 ขั้นตอน1) ดาวน์โหลดและติดตั้งแอพลิเคชันเป๋าตัง รองรับทั้งระบบ iOS และ Android 2) ทำการสมัครบริการ Gold Wallet และยืนยันตัวตน 3) ผูกบัญชีหรือเปิดบัญชีกรุงไทยเพื่อใช้แลกสกุลเงิน USD 4) เปิดบัญชีซื้อขายกับร้านทองซึ่งสามารถเลือกเปิดได้ถึง 3 แห่ง คือ MTS Gold, YLG Corporation และ Aurora จากนั้นสามารถส่งคำสั่งซื้อ-ขายทองออนไลน์กับร้านทองได้ทันที เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a target="_blank" href="https://forbesthailand.com/news/finance-and-investment/4-reasons-support-thai-stock-market-increase" alt="จับตา 4 ปัจจัยหนุนหุ้นไทยเริ่มฟื้นตัว">จับตา 4 ปัจจัยหนุนหุ้นไทยเริ่มฟื้นตัว</a> <a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/" alt="ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine">ไม่พลาดบทความและเรื่องราวน่าสนใจอื่นๆ ติดตามเราได้ที่เฟซบุ๊ก Forbes Thailand Magazine</a>

“กรุงไทย” ตอกย้ำผู้นำลงทุนดิจิทัล ชู “เทรดทอง” บนเป๋าตัง ซื้อง่าย ขายเร็ว

การลงทุนทองคำ ปี ’64 Safe Haven บางส่วน ตอนที่ 2

<h2>เป็นเรื่องยากกับการจัดพอร์ตลงทุนเพื่อรับมือเศรษฐกิจชะลอตัว ไตรมาสที่ 3 ของปีนี้ลองกลับมามองโอกาสจากอสังหาริมทรัพย์ไทยและทองคำ ในขณะที่ไตรมาส 4 เรากำลังจะได้เห็นเศรษฐกิจภาพใหญ่ที่บรรดากระทรวงการคลัง ธนาคารกลางต่างๆ จากทั่วโลกระดมมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรับสภาพเศรษฐกิจที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน</h2>
&nbsp;

สภาวะการลงทุนไตรมาส 3 อสังหาริมทรัพย์ไทย และทองคำ ให้ผลตอบแทนดีที่สุด

ภาพรวมการลงทุนทั่วโลกในช่วงไตรมาสที่ 3 ที่ผ่านมายังคงเป็นไตรมาสแห่งความผันผวน ซึ่งสาเหตุหลักที่เป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนของตลาดจะมาจากความขัดแย้งด้านข้อตกลงทางการค้าระหว่างประเทศสหรัฐอเมริกาและประเทศจีน ประกอบกับการเข้าใกล้เส้นตายของอังกฤษจากประเด็นการออกจากยูโรโซน (BREXIT) และตัวเลขเศรษฐกิจทั่วทั้งโลกที่เกิดการชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดการหมุนเวียนสลับสับเปลี่ยน (Asset Reallocation)

<img class="alignnone wp-image-22788" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/10/จัดพอร์ตการลงทุน-01.jpg" alt="" width="800" height="510" />

ที่มา : KTBST Research center , Bloomberg

โดยพบว่าสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนดีที่สุดในช่วงไตรมาสที่ 3 จะยังคงเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ของไทยรองลงมาจะเป็นทองคำ ในขณะที่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ต่ำที่สุดจะเป็นกลุ่มประเทศที่ได้รับผลกระทบด้านสงครามการค้าทางอ้อมอย่างตลาดหุ้นไทยและตลาดหุ้นเกาหลีใต้ โดยปัจจัยสำคัญในการลงทุนต่อจากนี้ในในไตรมาส 4 ก็คือ ปัญหาความยืดเยื้อของสงครามการค้าและ ปัญหาในเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk) จะทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอลงขนาดไหน ..?
<h2>“มุมมองการลงทุนในไตรมาสที่ 4 กระทรวงการคลังธนาคารกลางต่างๆ ทั่วโลกออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรับมือหากเกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว”</h2>
KTBST ได้ทำการศึกษาถึงแบบจำลองความน่าจะเป็น (Logit model) ถึงการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเศรษฐกิขสหรัฐฯ ในช่วงอีก 12 เดือนข้างหน้า โดยพบว่าหากสงครามการค้ายังคงดำเนินต่อไป จะส่งผลให้โอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ มีโอกาสเกิดได้สูงขึ้น (รูปที่ 2) ซึ่งจากแบบจำลองดังกล่าว คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถดถอยมีโอกาสที่จะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน – กรกฎาคม 2020 เป็นต้นไป มีโอกาสสูงขึ้น เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยสาเหตุสำคัญที่ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาจากสงครามการค้าที่ยังคงยืดเยื้อและเริ่มส่งผลกระทบต่อภาคการผลิตทั่วโลก ซึ่งสะท้อนผ่านดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI : Purchasing Manager’s Index)

<img class="alignnone wp-image-22789 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/10/จัดพอร์ตการลงทุน-02.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="800" height="460" />

ที่มา : KTBST Research center , Bloomberg

จากการรายงานดัชนี PMI ในช่วงเดือนกันยายนที่ผ่านมา (รูปที่ 3) พบว่าดัชนีดังกล่าวมีการรายงานออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด และส่งผลกระทบต่อจิตวิทยานักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา เนื่องมาจากผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนภายใต้ดัชนี S&amp;P500 นั้นมีสัดส่วนของภาคการผลิตสูงถึง 68% ของผลกำไรตลาดทั้งหมด ส่งผลให้เม็ดเงินลงทุนมีการไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงเข้าไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นพันธบัตรรัฐบาลจนส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาอายุ 10 มีการปรับตัวลดลงสู่ระดับ 1.64% สอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา

<img class="alignnone wp-image-22790 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/10/จัดพอร์ตการลงทุน-03.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="800" height="446" />

<img class="alignnone wp-image-22791 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/10/จัดพอร์ตการลงทุน-04.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="800" height="417" />

ที่มา : KTBST Research center , Trading Economics , Investing.com

ประกอบกับปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ก่อให้เกิดภาวะที่เรียกว่า “VUCA” : Volatility, Uncertainty, Complexity, Ambiguity ที่จะค่อยๆ ทยอยเกิดในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี 2019 เช่นการออกจากสหภาพยุโรปของประเทศอังกฤษ, การเจรจาข้อตกลงทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาที่ยังมีความไม่แน่ไม่นอนสูง ตลอดจนข้อพิพาททางการค้าครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรปจากกรณีปมจ่ายเงินอุดหนุนเครื่องบิน Airbus จะเป็นตัวแปรสำคัญที่จะฉุดการเติบโตของเศรษฐกิจโลกได้ต่อจากนี้

KTBST คาดว่าจากปัจจัยเสี่ยงดังกล่าวจะเป็นตัวแปรสำคัญที่อาจก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากทางฝั่งอุปทาน (Supply side recession) ซึ่งจะเป็นภาวะที่อัตราการว่างงานสูงขึ้นเนื่องมาจากต้นทุนการผลิตมีการปรับตัวสูงขึ้นอันเนื่องมาจากภาษีนำเข้าและการจัดสรรทรัพยากรอย่างไม่เหมาะสม จากความเสี่ยงดังกล่าวทำให้ภาครัฐของประเทศต่างๆ อันประกอบไปด้วยธนาคารกลางและรัฐบาลประเทศต่างๆ จะเริ่มออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมากยิ่งยิ่งขึ้น โดยในปัจจุบันธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาได้มีการปรับลดดอกเบี้ยไปแล้วทั้งหมด 0.5% ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรปได้มีการประกาศมาตรการซื้อสินทรัพย์ (QE) ใหม่อีกราวเดือนละ 2 หมื่นล้านยูโรโดยจะเริ่มใช้ในช่วงเดือนพฤศจิกายน 2019

ซึ่งหากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นจริงในครั้งนี้ นโยบายการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจากธนาคารกลางแต่เพียงอย่างเดียวคงไม่เพียงพอ และจำเป็นจะต้องใช้นโยบายการคลังควบคู่ไปด้วย ซึ่งนโยบายการคลังที่รัฐบาลต่าง ๆทั่วโลกจะใช้ก็คือการประกาศลดภาษีเงินได้นิติบุคคล โดยนโยบายดังกล่าวได้มีการบังคับใช้ในประเทศอินเดียไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว และทาง KTBST คาดว่า ชาติมหาอำนาจอื่นๆ เช่น จีนและสหรัฐอเมริกาจะเริ่มมีการประกาศลดภาษีให้กับภาคธุรกิจในประเทศของตนต่อจากนี้
<h2>การจัดสรรสัดส่วนการลงทุนควรจะมีการกระจายตัวในหลายสินทรัพย์มากขึ้น</h2>
จากสถานการณ์ดังกล่าว KTBST คาดว่าจะมีสภาพคล่องส่วนเกิน (Excess liquidity) ในระบบ ทั้งจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำ การอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมของธนาคารกลางต่างๆ ทั่วโลกในช่วงไตรมาส 4 ตลอดจนการลดภาษีนิติบุคคลของภาครัฐจะส่งผลให้ ราคาสินทรัพย์ต่างๆ ทั่วโลกมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงไตรมาส 3 ทาง KTBST ยังคงยึดหลักการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงในหลายสินทรัพย์ โดยมองว่า ตราสารหนี้และหุ้นกู้เอกชนที่มิสินทรัพย์ค้ำประกันเต็มจำนวนยังน่าสนใจ

ขณะที่การปรับลดลงของอสังหาริมทรัพย์หากให้ผลตอบแทนจากการจ่ายปันผล ต่ำหรือใกล้เคียงกับกับพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ยังแนะนำให้ถือ “ทองคำ” ต่อเนื่องและหลีกเลี่ยง “น้ำมัน" กับ “สินค้าโภคภัณฑ์” หลังมีความกังวลว่าระดับ ความต้องการ (Demand) ที่ลดลงตามภาวะเศรษฐกิจ

ในขณะที่การลงทุนในหุ้น KTBST ยังคงให้ความสำคัญกับตลาดหุ้นที่มีมูลค่าเหมาะสม (Valuation) ที่อยู่ในระดับต่ำกว่าตลาดอื่นๆ โดยเปรียบเทียบ ประกอบกับต้องมีอัตราการเจริญเติบทั้งทางด้านเศรษฐกิจ (GDP) และผลกำไรที่สูงเหนือกว่าประเทศอื่นๆ (EPS growth) ตลอดจนความมีเสถียรภาพด้านการเมืองที่อยู่ในระดับสูง โดย KTBST ยังคงมุ่งเน้นลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ (Emerging market) เช่น ตลาดหุ้นในประเทศจีน และ อินเดีย ซึ่งทั้ง 2 ประเทศมีความพร้อมในการใช้นโยบายการเงินและนโยบายการคลังในการกระตุ้นเศรษฐกิจหากมีความจำเป็น ประกอบกับอัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP Growth rate) อยู่ในระดับที่สูงถึง 5-6% ต่อปี

สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาการติดตามภาวะการลงทุนอย่างใกล้ชิด KTBST แนะนำให้มีการกระจายการลงทุนให้เหมาะสมกับความสามารถในการรองรับความเสี่ยง โดยไม่เน้นการลงทุนที่กระจุกตัวในตราสารหนี้หรือตราสารทุนจนเกินไป สำหรับนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยและเน้นรักษาเงินต้น (Conservative) แนะนำกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ 80% หุ้นในตลาดเกิดใหม่ 2% หุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว 8% และหุ้นไทย 10% หากนักลงทุนสามารถรองรับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลาง (Moderate) แนะนำกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ 50% หุ้นในตลาดเกิดใหม่ 7% หุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว 18% และหุ้นไทย 25% และนักลงทุนกลุ่มสุดท้ายที่สามารถรับความเสี่ยงได้สูง (Aggressive) แนะนำกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ 20% หุ้นในตลาดเกิดใหม่ 10% หุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว 30% และหุ้นไทย 40%

การ จัดพอร์ตลงทุน แบบกระจายตัวช่วยลดความเสี่ยงในช่วงภาวะที่ตลาดมีการแกว่งตัวและช่วยสร้างความมั่งคั่งให้กับนักลงทุนได้ในระยะยาว

<img class="alignnone wp-image-22787 size-full" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2019/10/จัดพอร์ตการลงทุน-05.jpg" alt="จัดพอร์ตลงทุน" width="800" height="445" />

โดย
วิน อุดมรัชตวนิชย์
ประธานกรรมการบริหาร
บล. เคทีบี ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) KTBST

<hr />

<a href="https://www.facebook.com/ForbesThailandMagazine/">ไม่พลาดบทความธุรกิจและการติดตามกดตามได้ที่ Facebook facepage : forbesThilandMagazine</a>

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events