แตกเพื่อโต Sequoia แบ่งย่อยเป็นแบรนด์ใหม่ในเอเชีย

3 หนุ่มแห่ง PrimeStreet Capital เชื่อมโยงการลงทุนระดับโลกสู่ไทย

<h2>การจัดอันดับ The Midas List “100 สุดยอดนักร่วมลงทุน” ประจำปี 2020 เป็นครั้งที่ 19 แล้ว และในปีนี้เราได้นักร่วมลงทุนหน้าใหม่ 12 รายเข้ามาในรายชื่อนักร่วมลงทุนแนวหน้าใน 100 อันดับแรก จากการเดิมพันอันชาญฉลาด (และมักจะมาเร็ว) ในบริษัทต่างๆ ตั้งแต่ Credit Karma และ Datadog รวมถึง Peloton และ Zoom ทั้งนี้เราขอเสนอ 6 นักร่วมลงทุนที่น่าสนใจประจำปี 2020 ร่วมติดตาม</h2>
&nbsp;

<img class="alignnone size-full wp-image-34171" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/003.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Nisa Leung
สังกัด: QIMING VENTURE
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: Zai Lab

“หลายครั้ง หลายบริษัทจริงๆ แล้วก็ไม่จำเป็นต้องระดมทุนอะไรมากขนาดนั้น” Leung หัวหน้าฝ่ายการลงทุนด้านการดูแลสุขภาพของ Qiming Venture Partners ซึ่งประจำอยู่ที่ฮ่องกงกล่าว เธอจึงคัดผู้ประกอบการ “ที่อยากทำเงินให้ได้เร็วๆ” ออกไป และเลือกบริษัทที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นแต่มีวิสัยทัศน์ระยะยาวกลยุทธ์ดังกล่าวนำไปสู่การขายหุ้นไอพีโอถึง 3 รายเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งรวมถึง CanSino บริษัทผู้ผลิตวัคซีนสัญชาติจีนด้วย - Kenrick Cai

&nbsp;

<img class="alignnone size-full wp-image-34169" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/001.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Bryan Roberts
สังกัด: VENROCK
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: 10x Genomics

วันศุกร์ที่ 13 ทำเงินมหาศาลให้กับ Roberts แห่ง Venrock เมื่อเดือนกันยำยน หลังจากที่บริษัท 2 แห่งในพอร์ตกำรลงทุนของเขาคือ Cloudflare และ 10x Genomics เสนอขำยหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกในตลำดหลักทรัพย์คนละแห่ง Roberts เป็นนักลงทุนกลุ่มสุขภาพที่ชอบเริ่มต้นทำอะไรเล็กๆ “ผมอยากให้ทีมมีโอกาสพัฒนา และทำเงินได้เมื่อราคาสูงขึ้นมากกว่าทุ่มเงินทั้งหมดไปล่วงหน้ำ”- K.C. รายงาน

&nbsp;

<img class="alignnone size-full wp-image-34173" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/005.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Rick Heitzmann
สังกัด: FIRSTMARK CAPITAL
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: Pinterest

หลังจากที่ Heitzmann ร่วมก่อตั้ง FirstMark Capital ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2008 ได้ไม่นาน เขาก็ได้พบกับผู้ก่อตั้งวัยละอ่อน 2 คนในงานแข่งขันวางแผนธุรกิจของ NYU ทั้งคู่คาดการณ์ว่าโลกจะเปลี่ยนไปจากที่ต้องอาศัยตัวหนังสือเป็นหลักจะกลายเป็นรูปภาพแทน จากแนวความคิดนี้กลายเป็น Pinterest ในที่สุด Heitzmann นักลงทุนผู้นำในรอบการระดมทุนก็สามารถสร้างผลตอบแทนที่ว่ากันว่าสูงถึง 1,900 เท่าจากการไอพีโอของ Pinterest-- K.C.

<img class="alignnone size-full wp-image-34170" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/002.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Frank Rotman

สังกัด: QED INVESTORS
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: Credit Karma

นับตั้งแต่ร่วมก่อตั้ง QED ที่ Virginia ในปี 2007 อดีตผู้บริหาร Capital One ก็กลายเป็นนักลงทุนด้านเทคโนโลยีการเงินระดับหัวแถวไปแล้ว โดยมีผลงานสาคัญคือ Credit Karma ซึ่งเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ Intuit ประกาศแผนที่จะเข้าซื้อในราคากว่า 7 พันล้านเหรียญ ในเดือนเดียวกัน QED ปิด กองทุนมูลค่า 350 ล้านเหรียญไปกองหนึ่ง “เราสารองเงินสดไว้มากสาหรับช่วงเวลาที่มีแต่ปัญหาแบบนี้” Rotman กล่าว--K.C.

&nbsp;

<img class="alignnone size-full wp-image-34174" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/006.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Theresia Gouw
สังกัด: ACREW CAPITAL
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: Cato Networks

ที่ Acrew Capital บริษัทใหม่ของ Gouw หุ้นส่วนมีสิทธิ์ยับยั้งการลงทุนได้ Acrew Capital ก่อตั้งขึ้นเมื่อเดือนกันยายนมีนักลงทุน 6 คน ครอบคลุมทั้งเจเนอเรชั่น X, Y และ Z “อันตรายของการไม่มีบุคลากรหลากหลายรุ่นก็ได้เห็นกันชัดๆ มาแล้ว” Gouw กล่าว หนึ่งในความสำเร็จของเขาคือการขาย Forescout บริษัทผู้ให้บริการความปลอดภัยแก่เครือข่ายในราคา 1.9 พันล้านเหรียญที่กาลังรอดำเนินการ-- K.C.

<img class="alignnone size-full wp-image-34172" src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/08/004-1.jpg" alt="" width="400" height="400" />
Pat Grady
สังกัด: SEQUOIA CAPITAL
การตกลงธุรกิจที่โดดเด่น: Zoom

เมื่อ 3 ปีก่อน ระหว่างดื่มลาเต้นมอัลมอนด์อยู่กับ Eric Yuan ซีอีโอของ Zoom อยู่นั้น Grady กับหุ้นส่วน Sequoia ของเขาตัดสินใจลงทุนในบริษัทการประชุมทางไกลผ่านจอภาพแห่งนี้ก่อนจะได้เห็นตัวเลขใดๆ เสียอีก “เราเชื่อมั่นในตัว Eric มากจนกล้าลงทุน 100 ล้านเหรียญ” Zoom กลายเป็นเรื่องราวความสำเร็จของหุ้นไอพีโอประจำปี 2019-- K.C.

อ่านเพิ่มเติม: <a href="https://forbesthailand.com/world/asia/%E0%B8%AB%E0%B8%B1%E0%B8%A7%E0%B9%80%E0%B8%A3%E0%B8%B2%E0%B8%B0%E0%B8%97%E0%B8%B5%E0%B8%AB%E0%B8%A5%E0%B8%B1%E0%B8%87%E0%B8%82%E0%B8%AD%E0%B8%87-masayoshi-son-%E0%B8%9C%E0%B8%B9%E0%B9%89%E0%B8%81.html">หัวเราะทีหลังของ Masayoshi Son ผู้ก่อตั้ง SoftBank</a>

&nbsp;

<hr />

<a href="https://www.ookbee.com/shop/magazine/FORBES/fd5b917d-ad9a-47ba-bd65-3f5c24cf2dec/july-2020">คลิกอ่านฉบับเต็ม The Midas List ได้ที่ นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนกรกฎาคม 2563 ในรูปแบบ e-magazine</a>

<img class="lazy alignnone wp-image-33121 lazy-loaded" src="https://i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3-.jpg" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3-.jpg 2400w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--229x300.jpg 229w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--768x1008.jpg 768w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--780x1024.jpg 780w" alt="" width="300" height="394" data-lazy-type="image" data-lazy-src="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3-.jpg" data-lazy-srcset="//i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3-.jpg 2400w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--229x300.jpg 229w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--768x1008.jpg 768w, //i0.wp.com/forbesthailand.com/wp-content/uploads/2020/07/COVER-86-JULY-3--780x1024.jpg 780w" data-lazy-sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" />

6 นักร่วมลงทุน ชั้นนำ จาก The Midas List “100 สุดยอดนักร่วมลงทุน"

หุ้นส่วนธุรกิจทั้ง 5 ของ Benchmark ถ่ายร่วมกันหน้าสำนักงานใน San Francisco ประกอบด้วย Bill Gurley, Mitch Lasky, Eric Vishria, Matt Cohler และ Peter Fenton 
&nbsp; 
เรื่อง: ALEX KONRAD เรียบเรียง: นวตา สันติวัฒนา <a href="http://goo.gl/5pWvBb">(อ่านฉบับเต็ม "Benchmark Capital: 5 หนุ่มผู้สร้างมาตรฐานวงการ VC" ได้ที่ Forbes Thailand ฉบับ JUNE 2015)</a> 
 
Uber เป็นการลงทุนล่าสุดของ Benchmark ที่ประสบความสำเร็จมหาศาล ผลการดำเนินงานของพวกเขาทำให้บริษัทร่วมลงทุน (venture capital) รายอื่นดูเหมือนใช้ทรัพยากรและพนักงานมากเกินไป 
 
การสนทนาระหว่างมื้อค่ำเฉพาะกิจของบริษัทหนึ่งใน Silicon Valley Benchmark Capital เจ้าภาพมื้ออาหาร ที่ใช้ในโอกาสสำคัญสำหรับมื้อกลางวันกับหุ้นส่วนทางธุรกิจและมื้ออาหารเย็นกึ่งทางการกับบรรดาหัวกะทิในวงการธุรกิจเทคโนโลยีที่ได้รับเชิญโดยเฉพาะซึ่งจัดขึ้นเป็นประจำทุกสัปดาห์ มื้ออาหารเหล่านี้เป็นเหมือนการประชุมเฉพาะกิจที่มีการหารือและถกทุกเรื่อง ตั้งแต่อนาคตของเครือข่ายไร้สายที่เชื่อมโยงด้วยระบบคอมพิวเตอร์ไปจนถึงปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่ความสำเร็จของ Twitter 
 
&ldquo;ขนาดและรูปทรงของโต๊ะเหมาะสมที่สุดสำหรับให้คน 7 คนพูดคุยกัน&rdquo; Bill Gurley หุ้นส่วนผู้มีส่วนร่วมในการบริหารซึ่งอยู่กับบริษัทมานานที่สุดกล่าว ไม่ใช่แค่ให้ทุกคนสามารถแสดงความคิดเห็นได้ แต่ให้ทุกคนมีสิทธิ์ออกเสียงเท่ากันเป็นกลยุทธ์ดำเนินธุรกิจที่สำคัญของ Benchmark หลักการที่ทำให้ Benchmark แตกต่างจากคู่แข่งส่วนใหญ่ก็คือการให้ทุกคนมีสิทธิ์มีเสียงเสมอภาคกัน ไม่มีใครสวมบท CEO รายได้ของบริษัทซึ่งมาจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่อัตรา 2.5% และส่วนแบ่ง 30% จากผลกำไรที่มากกว่าเป้าหมายจะถูกแบ่งให้หุ้นส่วนทางธุรกิจเท่ากันทุกคน 
ขณะที่บริษัทที่โด่งดังกว่าอย่าง Andreesen Horowitz หรือ Google ทุ่มทุนจ้างพนักงานมากมายในฝ่ายการตลาด ฝ่ายงานประชาสัมพันธ์ดูแลลูกค้า ฝ่ายสรรหาบุคลากรและฝ่ายออกแบบภายในองค์กร 
 
แต่ Benchmark ตัดสินใจดำเนินหลักการแบบมุ่งเน้นองค์ประกอบที่น้อยที่สุด เว็บไซต์ของบริษัทแสดงข้อมูลบนหน้าเดียวแบบเรียบง่ายมีแค่ลิงค์เชื่อมโยงไปยังหน้าอัพเดทบน Twitter ของบรรดาบริษัทที่พวกเขาลงทุน นอกจากนี้บริษัทยังตัดสินใจที่จะไม่ระดมทุนก้อนใหญ่ขึ้น แต่คงมูลค่าระดมทุนไว้ที่ต่ำกว่า 500 ล้านเหรียญ 
 
&ldquo;เราเป็นเหมือนวงดนตรีแจ๊ซมากกว่าวงโยธวาทิต&rdquo; Peter Fenton หุ้นส่วนอีกคนกล่าว (เขาติดอันดับ 2 ของ Midas List) หลักการของ Benchmark อาจเป็นไปแบบสวนทาง แต่ประสบความสำเร็จอย่างงดงาม ในช่วง 20 กว่าปีหลังการก่อตั้ง บริษัทเป็นผู้สนับสนุนเงินทุนให้กับยักษ์ใหญ่ในวงการอินเทอร์เน็ตหลายแห่ง เช่น Dropbox, eBay, Instagram, Yelp และ Zillow และในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาอัตราผลตอบแทนการลงทุนยิ่งสูงขึ้นกว่าเดิม เงินลงทุน 32 ล้านเหรียญใน Twitter มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 2.2 พันล้านเหรียญในปัจจุบัน มูลค่าการลงทุน 21 ล้านเหรียญใน Snapchat ซึ่งนำโดย Mitch Lasky (ติดอันดับ 70 ของ Midas List) เติบโตสู่ระดับ 2 พันล้านเหรียญ ผลตอบแทนของ Benchmark จากการเข้าไปร่วมสนับสนุนลงทุนรายแรกๆ ใน Uber คือหุ้นที่มีมูลค่าประเมินราว 7 พันล้านเหรียญของยักษ์ใหญ่ในธุรกิจเรียกรถรับส่ง เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา 
 
ขนาดของกองทุนทำให้ Benchmark ต้องเดินเกมรุก มุ่งมั่น และตัดสินใจรวดเร็ว หนึ่งปีหลังรู้จักและสร้างความสนิทสนมกับ Matt Cohler หุ้นส่วนของ Benchmark (ติดอันดับที่ 63 ของ Midas List) ใน Davos เมื่อปี 2010 Josh James ประธานบริหารของ Domo ได้เสนอแผนธุรกิจใหม่ของตน Cohler ขอให้เขานำเสนอแผนธุรกิจกับหุ้นส่วนบริษัททุกคนในเช้าวันถัดไป ทั้งนี้ James ไม่ใช่แค่ผู้ประกอบการธรรมดา แต่เขาขาย Omniture ธุรกิจล่าสุดของเขาให้กับ Adobe ในมูลค่า 1.8 พันล้านเหรียญ 
 
Benchmark จับปลาตัวใหญ่ที่สุดที่เคยได้มาคือ Uber ด้วยแผนหยอกที่สื่อข้อความค่อนข้างชัดเจนไปยัง Travis Kalanick CEO ของบริษัทว่า เรารู้ว่าคุณกำลังเจรจากับคู่แข่งของเราอยู่แต่เรารู้จักแอพฯ ของคุณดีกว่าใคร ขณะที่ Cohler และ Gurley กำลังเตรียมตัวสำหรับการประชุมนำเสนอข้อมูล Cohler หันไปเห็นรถ Uber กำลังจอดรอ Kalanick อยู่ที่บริษัทธุรกิจเงินร่วมลงทุนแห่งหนึ่งในละแวกใกล้เคียงบนถนน Sand Hill Road &ldquo;Matt จึงจัดการโทรเรียกรถคันนั้นออกไป ทำให้ Travis ต้องออกแรงวิ่งด้วยเท่าไปตลอดทางเพื่อเข้าประชุม&rdquo; Gurley กล่าว &ldquo;เขาเดินทางมาถึงในอีกประมาณ 20 นาทีต่อมาพร้อมเหงื่อท่วมตัว และคืนนั้นเราส่งรองเท้าเทนนิสไปให้เขา&rdquo; 
 
ตลอดหลายปีที่ผ่านมา Benchmark ได้พัฒนาแนวทางที่เป็นเหมือนหลักดำเนินการพื้นฐาน โดยส่วนใหญ่ Benchmark จะมุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่ทำการระดมทุนจากนักลงทุนสถาบันในรอบแรกหรือรอบที่สอง และต้องการมีสัดส่วนการลงทุนมากที่สุดในส่วนนักลงทุนภายนอก พร้อมที่นั่งในคณะกรรมการบริหาร ด้วยชื่อเสียงของบริษัทข้อเสนอการลงทุนราว 60% ของ Benchmark จึงมาจากการแนะนำบอกต่อหรือผู้ก่อตั้งธุรกิจหน้าเก่า Gurley กล่าว (ติดอันดับที่ 9 ของ Midas List) 
&nbsp; 
สนามทดสอบฝีมือบรรดาผู้ก่อตั้งธุรกิจที่น่าเชื่อถือได้ก็คือโครงการพัฒนาความสามารถผู้ประกอบการหรือ EIR ซึ่งมีผู้เคยเข้าร่วมโครงการนี้ เช่น Nirav Tolia ประธานบริหารของ Nextdoor, Lew Cirne ประธานบริหารของ New Relic และ Dave Goldberg ประธานบริหารของ SurveyMonkey 
 
Benchmark ไม่ได้ยึดมั่นหลักปฏิบัติของตนตลอดเวลา ในช่วงภาวะฟองสบู่ธุรกิจไอทีบริษัทวางเดิมพันที่จะขยายสู่ตลาดโลก โดยเปิดสำนักงานขึ้นใน London และ Tel Aviv แม้ว่าผลตอบรับจะเป็นที่น่าพอใจแต่ธุรกิจที่กระจายไปหลายทิศทางเริ่มเยอะเกินจะรับมือไหว Gurley พลาดการลงทุนใน Skype เนื่องจากพยายามส่งไม้ต่อให้พันธมิตรร่วมลงทุนจากยุโรป และสำนักงานที่ตั้งอยู่คนละประเทศเริ่มเข้าใจไม่ตรงกันโดยไม่มีใครรับบทบาท CEO ที่ชัดเจน ในปี 2007 พวกเขาเริ่มจำกัดการขยายธุรกิจและแยกส่วนการลงทุนในยุโรปและอิสราเอลออกไป 
 
คำถามสำคัญสำหรับ Benchmark ในตอนนี้ก็คือ บริษัทจะมีวิธีรักษาผลงานที่ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของตนอย่างไรเมื่อมีหุ้นส่วนรายใหม่เข้าร่วมธุรกิจหลังจากที่ผู้มากประสบการณ์อย่าง Gurley และ Fenton ย้ายไปที่อื่น บริษัทกำลังหาคำตอบด้วยการเดินหน้าอย่างเอาจริงเอาจังเช่นเคย ในการประชุมหุ้นส่วนธุรกิจวันหนึ่งซึ่งปกติจัดขึ้นทุกวันจันทร์ พวกเขาใช้เวลากว่าหนึ่งชั่วโมงไล่ดูข้อมูลรายละเอียดของผู้สมัคร ขั้นตอนดำเนินอย่างละเอียดถี่ถ้วน โดย Eric Vishria หุ้นส่วนธุรกิจคนล่าสุดทดลองงานอยู่นาน 10 เดือน บริษัทต้องการสรรหาหุ้นส่วนธุรกิจเพิ่มอีก 2-3 คนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดย Gurley กล่าวว่าเป้าหมายคือเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งจากช่วงอายุที่ต่างกันมากของทีมงานจนสร้างปัญหาให้กับบริษัทในธุรกิจเทคโนโลยีแห่งอื่นๆ &ldquo;สิ่งนี้เป็นความลับที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Benchmark เมื่อบรรดาผู้ก่อตั้งของเราอยู่ในช่วงที่มีอำนาจสูงสุด พวกเขาก็ยื่นกุญแจให้พวกเรา&rdquo;
<hr />

	<a href="http://goo.gl/5pWvBb">อ่านฉบับเต็ม "Benchmark Capital: 5 หนุ่มผู้สร้างมาตรฐานวงการ VC" ได้ที่ Forbes Thailand ฉบับ JUNE 2015</a>

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events