วิน พรหมแพทย์ ผู้จัดการกองทุนค่าย “ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล” แนะนำให้ลงทุนใน REITs โดยเฉพาะในสิงคโปร์ ไทย และออสเตรเลีย ที่สามารถคาดหวังผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีได้ที่ 5-7%
วิน พรหมแพทย์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล จำกัด กล่าวว่า การลงทุนใน REITs ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ยังเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในภาวะดอกเบี้ยต่ำ จากปัจจัยด้านอสังหาริมทรัพย์สร้างใหม่ที่ลดลงทุกกลุ่ม โดยสำนักงานให้เช่าจะเข้าสู่ตลาดลดลงนับจากปี 2561-2565 ส่งผลดีต่อค่าเช่าที่มีโอกาสฟื้นตัว ห้างค้าปลีก ยังคงเติบโตจากการที่ไลฟ์สไตล์ของคนที่ชอบไปห้างเพื่อทำธุรกรรมธนาคาร ออกกำลังกาย และรับประทานอาหาร ในขณะที่คลังสินค้าเติบโตจากธุรกิจอี-คอมเมิร์ซและมีสัญญาเช่าระยะยาว จึงสามารถคาดหวังผลตอบแทนเฉลี่ยได้ปีละ 5-7% ได้ ทั้งนี้ REITs สิงคโปร์ ไทย ออสเตรเลีย และญี่ปุ่น มีแนวโน้มน่าสนใจ เพราะปัจจัยหลายอย่างมีการเกื้อหนุนที่ดี แต่ควรเลือกเป็นรายสินทรัพย์ สำหรับอสังหาริมทรัพย์ในไทยและสิงคโปร์ ที่น่าลงทุนได้แก่สำนักงานให้เช่าและค้าปลีก เพราะอัตราการว่างของพื้นที่เช่ามีแค่ 7% ขณะที่สิงคโปร์มี 5% อัตราการเช่าเต็ม ค่าเช่าดี ถือว่าปัจจัยพื้นฐานดี ผลตอบแทนค่อนข้างดี 5-6%
ปัจจุบันค่าเช่าตึกเกรด A ในไทยราคาสูงกว่า 1,000 บาทต่อตารางเมตร ในขณะที่สำนักงานในสิงคโปร์ ช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาการสร้างตึกใหม่มีน้อยการเช่าพื้นที่ทำงานแบบ co-working space กำลังมาแรง คิดเป็น 1 ใน 5 ของพื้นที่เช่าใหม่ทั้งหมดแม้ว่าปลายปีที่ผ่านมาจนถึงต้นปีนี้ราคา REITs ในตลาดสิงคโปร์ และ REITs ในตลาดโลก มีการปรับขึ้นค่อนข้างแรง หลังจากเฟดมีการส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นช้าลง หรืออาจไม่ปรับขึ้นเลย ทำให้ตลาด REITs เคลื่อนไหวตรงข้ามกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย มีเงินไหลออกจากตลาดพันธบัตรเข้าสู่ตลาด REITs มากขึ้น
นอกจากนี้ มีการกระจายพอร์ตลงทุนไปใน REITs ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย เพราะสินทรัพย์ที่ลงทุนมีปัจจัยพื้นฐานดี อัตราดอกเบี้ยต่ำ ราคาถูก สัญญาเช่าระยะยาวในออสเตรเลีย เลือก REITs ที่ลงทุนในคลังสินค้า เพราะธุรกิจอี-คอมเมิร์ซใหญ่มากจากการที่ขนาดของประเทศกว้าง และสัญญาเช่ายาว 10-15 ปี ใช้คนน้อย ค่าดูแลรักษาต่ำ และอัตราดอกเบี้ยต่ำ เป็นสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงในการสร้างรายได้สูง
วินกล่าวว่า การลงทุนใน REITs ต่างประเทศ ต้องติดตามความเคลื่อนไหวอย่างใกล้ชิด โดยซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิลส่งเจ้าหน้าที่ออกไปตรวจสอบสินทรัพย์ที่ REITs ลงทุน ทั้งสภาพตึก สังเกตการณ์พื้นที่เช่า หากเห็นว่าเริ่มไม่ดีจะถอยออกมา และมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเกือบ 100%
อ่านให้ครบเรื่องการลงทุนในกอง REITs กับรายงานพิเศษทั้ง 3 ชิ้น
- รายงานพิเศษ: ลงทุน REITs หรือ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ฯ รุ่งกว่าหุ้น
- กสิณ สุธรรมมนัส ชี้เลือกกองอสังหาฯ ให้ได้ดี
คลิกเพื่ออ่านบทความทางด้านการลงทุนได้ที่ Forbes Wealth Management & Investing 2019 ในรูป e-Magazine
