เสี่ยงแบบเหนือชั้น “Bryan Krug” กับศิลปะการทำเงินจากหนี้ที่คนอื่นหวาดกลัว

<h2>นักไวรัสวิทยา Michael Taylor ทำงานอาสาสมัครดูแลผู้ป่วยโรคมะเร็ง และภารกิจที่ว่านั้นก็คือ คัดสรรหุ้นกลุ่มสุขภาพ</h2> &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Adam Smith เคยกล่าวไว้ว่า “ผมไม่เคยเห็นคนที่อ้างตัวเองว่าทำเพื่อประโยชน์ส่วนรวมจะทำประโยชน์อะไรได้มากนัก” บางทีเขาคงจะต้องยกเว้นกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่าง Simplify Health Care ซึ่งคิดค่าธรรมเนียม 0.5% และเมื่อหักค่าใช้จ่ายการบริหารจัดการแล้ว รายได้จากค่าธรรมเนียมทั้งหมดจะบริจาคให้กับมูลนิธิ Susan G. Komen Breast Cancer Foundation โดยที่ Michael F. Taylor ผู้จัดการกองทุนไม่ได้รับเงินเดือนแม้แต่น้อย&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ธุรกิจเอกชนที่ยกผลกำไรทั้งหมดให้กับการกุศลแต่ยังคงประสบความสำเร็จในการดำเนินกิจการไม่ได้มีให้เห็นกันบ่อยๆ ธุรกิจแบรนด์อาหารของ Newman’s Own เป็นอีกปรากฏการณ์หนึ่ง พวกเขาบริจาคเงินช่วยเหลือเด็กๆ ไปแล้ว 600 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ยิ่งเป็นที่ Wall Street ซึ่งยึดมั่นในคำขวัญที่ว่า “ยิ่งโลภยิ่งดี” ด้วยแล้ว การทำธุรกิจโดยมีเป้าหมายเพื่อการกุศลยิ่งดูไม่เข้ากับบรรยากาศเท่าไรนัก&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“นี้คือกองทุน ETF กองแรกที่สร้างประโยชน์ได้อย่างแท้จริง” Taylor วัย 52 ปีคุยฟุ้ง เขาเกษียณอายุจากเส้นทางอาชีพสายกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้วยความมั่งคั่งตั้งแต่ก่อนถึงวัย “ผมโชคดีที่ไม่จำเป็นต้องได้รับค่าตอบแทนความพยายามเป็นตัวเงินอีกต่อไป” จนถึงเวลานี้กองทุนดังกล่าวบริจาคเงินให้กับ Komen ไปแล้ว 250,000 เหรียญ Taylor บอกว่า เขาเลือก Komen เพราะมูลนิธิแห่งนี้ลงทุนให้กับการวิจัยทางการแพทย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพราวปีละ 10 ล้านเหรียญ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ลูกค้ากองทุน Simplify Health Care ไม่ต้องควักกระเป๋าตัวเองแต่อย่างใด กองทุน ETF แห่งนี้เปิดตัวเมื่อปลายปี 2021 โดยมีการบริหารจัดการเชิงรุก จนถึงปัจจุบันสามารถดึงดูดเงินลงทุนได้แล้ว 144 ล้านเหรียญ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ข้อมูลจาก YCharts ระบุว่า Simplify Health Care สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 5.3% นับตั้งแต่เริ่มกองทุน เทียบเท่ากับผลตอบแทนของกองทุนยักษ์ใหญ่อย่าง Health Care Select SPDR ที่เน้นการลงทุนเชิงรับตามดัชนี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;นอกจากนี้ ยังมั่นใจได้ว่า Taylor ไม่ได้แอบบริหารกองทุนดัชนีแบบลับๆ เขามีอัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์ประจำปี 210% แม้จะเป็นเรื่องปกติสำหรับนักลงทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่นับว่าแปลกมากสำหรับกองทุน ETF ในขณะที่กองทุน SPDR เข้าลงทุนใน Merck, Biogen, Amgen และ Pfizer แต่บริษัททั้ง 4 แห่งกลับไม่ใช่ตัวเลือกของ Taylor เขาให้เหตุผลว่า สิทธิบัตรที่กำลังจะหมดอายุลงจะทำให้กำไรหายไปมาก Pfizer ยังทำพลาดอีกเรื่องหนึ่งคือ การผลิตวัคซีนโควิดซึ่งผู้ที่มีความคิดนอกกรอบอย่าง Taylor มองว่า ไม่มีประโยชน์&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Taylor ยังเป็นคนที่กล้าแสดงความคิดเห็นอย่างเปิดเผย ในช่วงเริ่มการระบาดของโรคโควิดเมื่อ 5 ปีก่อนเขาป่าวประกาศอย่างแข็งกร้าวว่า โรคโควิดเกิดจากเชื้อไวรัสที่มนุษย์ปรุงแต่งขึ้นในประเทศจีน ตอนนี้เขาหันมาบ่นตะกุกตะกักว่า วัคซีน mRNA ของ Moderna อาจส่งผลกระทบในวงกว้างต่อระบบภูมิคุ้มกัน และอาจต้องนำออกจากตลาด เขาอาจจะมองพลาดไป แต่สิ่งที่เขาทำถูกต้องคือ การเลี่ยงหุ้นของ Moderna ซึ่งเป็นหุ้นในกองทุนดัชนี SPDR ที่ปรับตัวลดลงจากที่เคยมีราคาสูงถึง 484 เหรียญเหลือเพียง 35 เหรียญในปัจจุบัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;อันที่จริงแล้ว Taylor จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับไวรัสก็ไม่ผิด หลังจบการศึกษาระดับปริญญาโท สาขาวิทยาศาสตร์จาก Johns Hopkins เขาทำงานให้กับ GenVec ซึ่งเป็นบริษัทที่พยายามจะใช้ไวรัสเป็นตัวนำยีนเข้าสู่ร่างกาย แต่ต้องพบกับความผิดหวังเนื่องจากงานส่วนใหญ่เป็นเพียงการย้ายแก้วทดลองจากโต๊ะหนึ่งไปยังอีกโต๊ะหนึ่งเท่านั้น&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;“ผมชอบวิทยาศาสตร์ แต่แค่ไม่ชอบลงมือทำ ผมน่าจะไปเป็นช่างไม้” จริงๆ แล้วเขามีเรื่องอื่นกวนใจ ตอนนั้นเป็นช่วงเวลาที่ Wall Street กำลังคลั่งไคล้เทคโนโลยีชีวภาพ สื่อโทรทัศน์ต่างชี้ชวนให้ลงทุนหุ้นของ GenVec แต่ Taylor กลับมองอนาคตของบริษัทริบหรี่ เขาอยากเดิมพันตรงข้ามกับบริษัทเหลือเกิน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;วิธีแก้ปัญหาของ Taylor คือ เข้าเรียนที่โรงเรียนธุรกิจ หลังจากจบ MBA จาก University of Rochester เขาทำงานให้กับบริษัทจัดการการเงินหลายต่อหลายแห่ง ไม่ว่าจะเป็น Oppenheimer, Caxton, Citadel และ Millennium เขาบอกว่า ความสำเร็จอย่างหนึ่งของเขาคือ การได้ร่วมงานกับ Gilead ในช่วงเริ่มต้นการพัฒนายา HIV (เวลานี้กลายเป็นบริษัทขนาดใหญ่) อีกความสำเร็จหนึ่งคือ การขายชอร์ตหุ้น Valeant ที่แม้จะขยายตัวอย่างรวดเร็วแต่ก็เป็นรายได้ที่เติบโตแบบจอมปลอม&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;กองทุน Simplify ETF เข้าลงทุนในบริษัทใหญ่บางแห่งที่นักลงทุนกลุ่มเฮลท์แคร์คุ้นเคยดี เช่น Eli Lilly ที่แม้จะมีราคาแพงเอาเรื่อง (P/E 70 เท่า) แต่ Taylor คาดว่าจะทำรายได้มหาศาล อานิสงส์จากการตัดสินใจล่าสุดของ Medicare ที่จะสนับสนุนยาลดน้ำหนักราคาสูงสำหรับผู้ป่วยที่มีภาวะหยุดหายใจขณะหลับ ขณะเดียวกันผู้ป่วยสูงวัยที่มีน้ำหนักตัวมากและมีภาวะนอนไม่หลับยังต้องอาศัยเครื่องอัดอากาศ (air pump) ที่ผลิตโดย Resmed ซึ่ง Taylor ถือหุ้นอยู่เช่นกัน&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;นอกจากบริษัทด้านการแพทย์กระแสหลักแล้ว พอร์ตการลงทุนของ Taylor ยังมีเอกลักษณ์ไม่เหมือนใคร เขาลงทุนใน Chewy แม้ว่าลูกค้าส่วนมากจะมองว่าเป็นบริษัทผลิตอาหารสุนัข แต่ Taylor กลับมองเห็นโอกาสที่จะได้ผลตอบแทนในอีกทางหนึ่งคือ การจำหน่ายยาสำหรับสัตว์ที่มีส่วนบวกราคาสูงลิ่ว&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;PureCycle Technologies คือ บริษัทที่กำลังพยายามรีไซเคิลพลาสติกโพลีโพรพิลีนแต่ประสบผลขาดทุน (แล้วมาทำอะไรในกองทุนเฮลท์แคร์!) Taylor กำลังเฟ้นหาหุ้นหมดสภาพแต่มีโอกาสที่จะฟื้นตัวกลับมา เขาค้นหาคำว่า “หุ้นขยะ” และ Google ก็แสดงผลการค้นหาบริษัทจัดการของเสียมาได้จำนวนหนึ่งซึ่งรวมถึง PureCycle Technologies&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Taylor รู้สึกสนใจ เขาจึงหาข้อมูลเคมีภัณฑ์ดังกล่าวจนได้ข้อสรุปว่า PureCycle อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่การเป็นกิจการที่จะสร้างรายได้นับพันๆ ล้านเหรียญ แต่กฎของกองทุน Simplify อนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์นอกกลุ่มสุขภาพได้เพียง 20% ดังนั้น เมื่อหุ้นของ PureCycle ซื้อขายกันในราคาไม่ถึง 4 เหรียญ จากที่เคยสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 32 เหรียญ Simplify จึงเริ่มเข้าซื้อ ล่าสุด PureCycle ปิดตลาดสูงกว่า 7 เหรียญ&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Arcutis Biotherapeutics เป็นการเดิมพันระยะสั้นอีกรายการหนึ่งที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนก้อนโต แม้บริษัทจะขาดทุนแต่พวกเขากำลังพัฒนาแนวทางการรักษาโรคภูมิคุ้มกันทำลายตนเองด้วยเทคโนโลยีชีวภาพ กองทุนของ Taylor เข้าถือสินทรัพย์ในบริษัทคิดเป็นสัดส่วน 8% ขณะที่กองทุน SPDR ไม่มีการลงทุนแต่อย่างใด&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;ภูมิคุ้มกันวิทยาเป็นเรื่องที่มีความสำคัญพอๆ กับไวรัสวิทยา การรักษาโรคมะเร็ง รวมทั้งโรคต่างๆ เช่น โรคสะเก็ดเงินและโรคปลอกประสาทเสื่อมแข็งในอนาคตจะต้องอาศัยการปรับระบบภูมิคุ้มกัน Taylor เองมีประสบการณ์ส่วนตัวในการศึกษาเกี่ยวกับภูมิคุ้มกันวิทยาจากอาการป่วยด้วยโรคแพ้ภูมิตนเองจนทำให้เขามีอาการปวดกระดูกสันหลังอย่างรุนแรง กระทั่งมีการทดลองการรักษาด้วยเลเซอร์ซึ่งได้ผลเป็นอย่างดี ปัจจุบันเขาสามารถกลับมาเดินได้อีกครั้งหลังจากที่ต้องนอนอยู่บนเตียงเกือบทุกวันมานานหลายปี&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;บรรดานักลงทุนมีความเห็นทั้งเชิงบวกและลบต่อบริษัทต่างๆ ที่อยู่ในช่วงการพัฒนา ไม่ว่าจะเป็น GenVec, PureCycle และ Arcutis แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไม่ได้มีความเคลื่อนไหวมากนัก ทั้งนี้นับตั้งแต่กองทุน Simplify Health Care เปิดตัว หุ้นกลุ่มสุขภาพทั่วไปรวมถึงหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพสร้างผลตอบแทนได้ต่ำกว่าตลาด&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;สำหรับนักลงทุนที่กล้าได้กล้าเสียอย่าง Taylor ยังคงเชื่อมั่นว่าตลาดจะกลับมาเข้าทาง “เราอยู่ในช่วงเริ่มต้นยุคทองแห่งการค้นพบและพัฒนาเทคโนโลยีชีวภาพเท่านั้น คนเราจะมีคุณภาพชีวิตที่ดีขึ้นและมีอายุยืนยิ่งขึ้น” หวังว่าจะเป็นอย่างนั้น! เรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ :&nbsp;<a target="_blank" href="https://forbesthailand.com/world/america/justin-sun-the-crypto-billionaire-show-off" alt="'Justin Sun' เศรษฐีคริปโตสายโชว์">'Justin Sun' เศรษฐีคริปโตสายโชว์</a>​​<a href="https://www.mebmarket.com/?action=book_details&amp;book_id=378828" alt="อ่านบทความฉบับเต็มและเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนกรกฎาคม 2568 ในรูปแบบ e-magazine">อ่านเรื่องราวธุรกิจอื่นๆ ที่น่าสนใจได้ที่นิตยสาร Forbes Thailand ฉบับเดือนกรกฎาคม 2568 ในรูปแบบ e-magazine</a><div class="se-component se-image-container __se__float-none" contenteditable="false"><figure style="margin: 0px;"><img src="https://forbesthailand.com/wp-content/uploads/2025/07/i2FXZpjuk1zhaXVeLjMa.jpg" alt="" data-proportion="true" data-align="none" data-file-name="i2FXZpjuk1zhaXVeLjMa.jpg" data-file-size="0" data-origin="," data-size="," data-rotate="" data-percentage="auto,auto" data-rotatex="" data-rotatey="" style="" data-index="0" origin-size="312,451"></figure></div>
<div style="display:none;"><a href="https://tp.radenfatah.ac.id/" rel="dofollow">slot gacor</a></div>
<div style="display:none;"><a href="https://tp.radenfatah.ac.id" rel="dofollow">slot thailand</a></div>

Michael Taylor จากนักไวรัสวิทยา สู่ผู้ปั้นกำไรแด่การกุศล

กระแสเงินทุนมหึมากำลังไหลไปจีน

RICHEST BY STATE
<h2>รัฐ Massachusetts</h2>
ประชากร: 6.8 ล้านคน
ผลิตภัณฑ์มวลรวมของรัฐในปี 2015: 477 แสนล้านเหรียญสหรัฐฯ (2% เพิ่มขึ้น)
ผลิตภัณฑ์มวลรวมของรัฐต่อหัว: 70,167 เหรียญ (สูงเป็นอันดับ 6 ของประเทศ)
บุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในรัฐ: Abigail Johnson ทรัพย์สินมูลค่า 1.43 หมื่นล้านเหรียญ

Abigail Johnson วัย 55 ปี เข้ามาบริหาร Fidelity Investments อย่างเต็มตัวในเดือนธันวาคมปี 2016 และรับตำแหน่งประธานบริษัทเพิ่มอีกตำแหน่งหนึ่ง (บิดาของ Johnson ดำรงตำแหน่งนี้มานานเกือบสี่ทศวรรษ) นอกจากตำแหน่งซีอีโอซึ่งเธอดำรงตำแหน่งนี้มาตั้งแต่ปี 2014

Fidelity เป็นบริษัทจัดการกองทุนที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 4 ของโลก และเป็นผู้บริหารเงินบำนาญตามมาตรา 401(k) อันดับหนึ่งของสหรัฐฯ ผู้ดูแลกองทุนบำนาญหลังเกษียณของชาวอเมริกันกว่า 25 ล้านคนใน 20,000 บริษัท โดยมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของทุกกองทุนที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการของบริษัทอยู่ที่ 2.1 ล้านล้านเหรียญ และมีมูลค่าทรัพย์สินที่รับจ้างบริหารอยู่ที่ 5.6 ล้านล้านเหรียญ โดย Johnson ถือครองหุ้นในบริษัทอยู่ 24%

อย่างไรก็ตาม Johnson ซึ่งจบการศึกษา MBA จาก Harvard University และเริ่มงานที่ Fidelity ในตำแหน่งนักวิเคราะห์ในปี 1998 จะต้องรักษาสมดุลให้ดี เพื่อปกป้องผลประโยชน์และส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทที่เธอเป็นเจ้าของ

Fidelity สร้างชื่อด้วยการออกกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนแบบ active (ได้แก่ Peter Lynch และ Magellan) นักลงทุนเริ่มเปลี่ยนไปลงทุนในกองทุน Market-Tracking Index Fund ที่มีค่าบริหารจัดการกองทุนต่ำ ในเดือนกรกฎาคม Johnson ได้ปรับลดค่าธรรมเนียมสำาหรับกองทุนดัชนีและ ETFs จำนวน 27 กองทุนลง จนบางกองทุนมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนของ Vanguard ซึ่งเป็นผู้ริเริ่มการทำดัชนีและเป็นผู้นำในธุรกิจนี้

กองทุน 500 Index Fund ของ Fidelity ซึ่งมีค่าใช้จ่ายส่วนที่เรียกเก็บจากนักลงทุนโดยตรงเพียง 0.09% มีทรัพย์สินเพิ่มขึ้นเป็น 1.06 แสนล้านเหรียญ แซงหน้า Contrafund ซึ่งเป็นกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนแบบ active ที่มีมูลค่าทรัพย์สินมากที่สุดของบริษัท กองทุนซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่มีการเติบโตสูงนี้คิดค่าธรรมเนียม 0.71%

ทั้งนี้  นอกจาก Johnson จะเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในรัฐ Massachusetts แล้ว เธอยังติดอันดับ 75 ของรายชื่อบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในสหรัฐอเมริกาประจำปี 2016 จากการจัดอันดับของ Forbes อีกด้วย

&nbsp;

News

Forbes lists

World

Leaderboard

Commentaries

Forbes life

Events